货币互换实例

发布网友发布时间：2024-10-24 17:26

共1个回答

热心网友时间：2024-11-09 05:00

货币互换的历史可以追溯到20世纪80年代初，那时互换市场开始迅速崛起。一个著名的案例发生在1981年8月，由所罗门兄弟公司促成的世界银行与国际商业机器公司（IBM）之间的交易。这场交易是货币互换的一个典型实例。

当时，美元对瑞士法郎（SF）和联邦德国马克（DM）的汇率波动剧烈，造成了汇兑差额。所罗门兄弟公司凭借敏锐的市场洞察和双方的独特需求，设计了一项货币互换协议。该协议是在固定利率条件下进行，初始没有本金的交换。具体来说，世界银行以2.9亿美元的固定利率债务，交换了IBM公司持有的瑞士法郎和德国马克债务。

世界银行希望通过这项交易，获得低利率的德国马克和瑞士法郎资金，但直接发行债券在当时并不可行。鉴于其AAA级的信用评级，世界银行能以优惠的美元借款利率筹集资金。而IBM公司则面临大规模美元资金需求，分散筹资更为合适。通过互换协议，世界银行实现了美元资金的筹集，而IBM则借此机会获得了优惠利率的美元，满足了其资金需求。

这场交易展示了货币互换如何通过灵活的金融工具，帮助双方优化资金结构，同时实现各自的金融目标。它不仅推动了金融市场的创新，也为后来的互换市场发展奠定了基础。
扩展资料

货币互换（又称货币掉期）是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。简单来说，利率互换是相同货币债务间的调换，而货币互换则是不同货币债务间的调换。货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿，此外，还包括对汇率风险的防范。